kone娱乐网址登录开户-要为长期投资蓄力 减少追涨杀跌外现在可以做些什么

14 7月 by admin

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  要为长期投资蓄力 现在可以做些什么

  作者: 郭璐庆

  短短一个周末,市场对A股的态度便开始发生转变。

  在证监会表态正严查场外配资后,银保监会也在上周末强调严禁银行保险机构违规参与场外配资。而消息面上,社保基金计划减持部分保险股,宁波银行股东也抛出大手笔减持计划。

  “这几天A股的利空消息偏多,市场可能因此要休息一下。短期内涨得太多,并不是好事。”7月12日,华南某公募股票基金经理对第一财经记者表示。

  上周五,受消息面影响,银行、保险、券商以及部分周期行业全线回落,周期行情快速上涨的势头暂时得到遏制。

  有机构人士则认为,当前市场估值已不再明显低估,甚至存在一定的高估,而在企业盈利复苏得到确认之前,市场可能会面临由货币驱动向盈利驱动的惊险一跃。而盈利大幅回升、上市公司业绩全面好转的情况尚未发生,A股需要积蓄长期投资价值,投资者应持价值投资理念,尽量减少短期追逐概念的投机操作。

  利空扎堆

  继证监会后,银保监会上周末也表态直指违规配资炒股。

  7月11日,银保监会表示,当前特别要强化资金流向监管,规范跨市场资金往来和业务合作,严禁银行保险机构违规参与场外配资,严查乱加杠杆和投机炒作行为,防止催生资产泡沫,确保金融资源真正流向实体经济中最需要的领域和环节。

  此前,7月8日,中国证监会曝光258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单。证监会近期还将曝光100余家非法从事场外配资活动的平台名单。

  “2015年的教训历历在目,投资者还是应该坚持价值投资,而不应该盲目加杠杆。”前海开源首席经济学家杨德龙说。

  除了监管层剑指违规配资,近来社保、国家大基金以及重要股东的减持,也让火热的A股显著“降温”。

  7月10日晚间,兆易创新(603986.SH)公告称,7月8日-9日期间,国家大基金累计减持兆易创新236万股(占总股本的0.502%),减持总金额达6.3亿。

  国家大基金一边完成对兆易创新的减持,同时又表示将减持太极实业(600667.SH)、北斗星通(002151.SZ)、汇顶科技(603160.SH)的股份。按现价测算,预计国家大基金减持金额将分别为4.2亿元、3.6亿元、11.9亿元,合计近20亿元。在国家大基金公布减持消息打压下,7月10日,太极实业、北斗星通等股票纷纷下挫。

  而社保基金表示将减持中国人保(601319.SH),也给近期火热的保险股“泼了一盆冷水”。中国人保公告称,因全国社会保障基金资产配置和投资业务需要,拟通过集中竞价或大宗交易的方式减持公司8.84亿股,占公司总股份的2%,减持将于15个交易日后的六个月内进行。

  次日,中国人保、中国人寿纷纷大跌7.39%和7.05%。在此前的7月1日至9日,中国人寿在短短7个交易日内上涨61.71%。

  不仅保险股,连续上涨的银行股同样遭遇重要股东的减持。这一次,则是刚刚创出历史新高的宁波银行(002142.SZ)。

  第三大股东雅戈尔计划减持在IPO前持有和IPO后认购的非公开发行股份不超过1.2亿股(占总股本的2%),从二级市场购入的股份不受上述数量和比例限制。按最新收盘价30.68元/股计算,雅戈尔此次减持宁波银行市值36.87亿元。

  根据公告,拟减持的原因是雅戈尔集团“自身战略安排的需要”。雅戈尔集团持有宁波银行约7.96亿股,占总股本的13.26%,是该行的第三大股东。

  短期太热,或调整蓄势

  7月1日至今,上证综指涨幅已达到13.1%、沪深300上涨14.1%。多位受访业内人士表示,如此上涨速度超出正常范围。

  在光大证券看来,以最新M2数据计算,当前A股市值/M2位于2011年以来的78%历史分位,相较于该指标在一季度末的36.3%分位水平。

  尽管短期看似利空扎堆,不过,宽松的流动性环境、频频出现的基金爆款、热衷A股淘金的外资、企业利润回升等,在目前来看,对A股亦较为友好。

  日前,鹏华匠心精选发布公告称,该基金的认购申请比例确认为21.881259%,首募规模最终确定为296.91亿元。由此计算,鹏华匠心精选单日吸金高达1357亿。

  除了鹏华匠心精选,刚刚过去的一周,汇添富及泓德基金均出现爆款,汇添富中盘精选首募亦近700亿,配售比例43%。

  也就是说逾2000亿资金希望借助公募基金入场。爆款基金,不过是资金火热入市的一个缩影。

  不仅内资,外资的入市热情同样火热。

  在中银证券分析师王君看来,为应对疫情,以美联储为代表的海外主要经济体本轮流动性力度远高于国内,如此充裕的流动性环境必然会推升疫后金融市场的资产价格,而从大类资产比较的角度,A股资产具有较高的配置性价比。因此,A股资产将成为本轮海外资产配置的必然选择,而海外资金的增量也将成为本轮行情的重要推动力。

  Wind资讯统计显示,在刚刚过去的一周,北上资金净买入282.08亿元,已连续第2周净买入逼近300亿,其中沪股通净买入137.32亿元,深股通净买入144.76亿元。进一步来看,7月北上资金已累计净买入585.17亿元,刷新今年以来的月买入纪录。

  值得注意的是,在A股涨幅巨大的情况下,北上资金在上周五出现了7月以来第一次日流出,当日也是本月沪指的第一次下跌。

  “基于当前总量货币政策基调,本轮行情难以重现2014-2015年杠杆牛行情,更多会体现为盈利主导下的行情。届时,成长板块的业绩相对优势有望逐步显现,科技龙头的业绩仍处于强势上行阶段。”王君表示。

  多位受访市场人士表示,市场流动性充裕,导致资产价格特别是A股市场短期上涨过快,脱离了上市公司整体基本面的实际。投资者应持价值投资理念,减少追涨杀跌的短期投机行为,才能在市场中获取稳定的收益。

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责任编辑:杨亚龙

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